Авг
18
2014

Производные инструменты

Основная отличительная особенность производных инструментов – это разница между датой заключения и выполнением взятых обязательств. Иначе говоря, они обладают срочным характером, то есть договором определяется то, что актив будет поставлен по оговоренным условиям в заданный срок.
Лицо, принявшее ответственность поставить актив, занимает короткую позицию, при этом лицо, которое покупает этот актив, занимает длинную позицию. К тому же стороны, которые участвуют в контрактах с деривативами, обладают возможностью преследовать абсолютно различные задачи. И зависимо от задачи, все сделки можно поделить на 3 категории.
Первое. Спекулятивные сделки. Целью спекулятивных сделок можно назвать доход от маржи между ценой контракт на день заключения и стоимости во время его выполнения.
Второе. Сделки хеджирования. Часто деривативы применяются для хеджирования (страхования) от потенциальных потерь, вызванных неблагоприятными изменениями стоимости контрактов на реальный товар.
Третье. Арбитражные сделки. Целью арбитражных сделок можно назвать получение безрискового гарантированного дохода, работая с разницей цен финансовых инструментов на различных рынках.
Имеется достаточное количество производных инструментов. Среди них наиболее часто встречаются СВОПы, опционы, фьючерсы и форварды. Проанализируем их особенности.
Форвардный договор. Форварды закрепляют твердые обязательства будущей поставки. Заключение подобного контракта не имеет дополнительных расходов, за вычетом оплаты работы посредника. Оговоренная стоимость поставки оплачивается покупателем в указанный срок.
Фьючерсные контракты. Фьючерсы напоминают форварды, однако немного отличаются. Фьючерсные контракты заключаются только на биржах. Они стандартизированы по отношению к каждому отдельно взятому финансовому инструменту. Фьючерсы фиктивны, вкладчик вправе завершить позицию, путем заключения оффсетной сделки.
Фьючерсы более ликвидный вид контрактов, по сравнению с форвардами, они имеют более низкие риски невыполнения обязательств. Поскольку правилами биржевых торгов предусматривается использование страхового капитала. Для рынка фьючерсов типичен пересчет позиций участников каждый день. По этой причине финансовый фьючерсный результат суммируется на протяжении всего срока, пока контракт открыт. Стабильность рынка поддерживают организаторы торговли за счет установления лимитов движения цены.

На заметку: Покупайте светопрозрачную фасадную систему Qbiss Air в компании «Тримо-ВСК»

Оставить комментарий

Форум

Статистика сайта