Стратегическое распределение активов

Автор: Owebmoney    0 коммент. »

Наиболее известными методами стратегического распределения активов являются два метода: на основе правильного выбора традиционных и альтернативных инструментов.
К традиционным инвестициям относятся акции, облигации и денежные средства. А что такое альтернативное инвестирование?
Альтернативное инвестирование – это общий термин, которым обозначают капиталовложения в любые инструменты, за исключением акций, облигаций и денежных средств. К ним относятся прямые инвестиции, венчурный капитал, хедж-фонды, недвижимость, проблемные долги компаний, сырьевые активы и развивающиеся рынки. Альтернативные инвестиции обычно используют для диверсификации портфелей, состоящих из акций и облигаций. В итоге доходность таких портфелей меняется.
Несколько лет назад я провел неофициальное исследование, чтобы понять, какую часть своих активов люди, чье состояние превышает 25 млн. долл., инвестируют в альтернативные инструменты. В среднем цифра составила 25%. Однако разброс конкретных значений был довольно широк. Некоторые вообще не имели альтернативных инвестиций. Другие вложили в них больше половины своих активов.
Если вы спросите, почему эти люди вкладывают капитал в альтернативные инструменты, большинство ответит, что они делают это для диверсификации своих портфелей и снижения их волатильности. Однако если вы будете понастойчивей, то многие признаются, что ожидают от своих инвестиций более высокой доходности. Учитывая, что альтернативные инвестиционные инструменты, как правило, обладают меньшей ликвидностью и большим риском, инвестор должен рассчитывать на дополнительную доходность своих вложений.
Когда вы сочетаете традиционные и альтернативные классы активов, то, безусловно, у вас гораздо больше возможностей выбора, чем у инвесторов, использующих индексирование. Конечная цель активного инвестирования ничем не отличается от цели индексной стратегии. Если вы хотите использовать активное альфа-инвестирование для управления своими активами, возможно, вас заинтересует более подробная характеристика каждого класса альтернативных инструментов.