Риск, который связан с наличием внебалансовых обязательств

Автор: Owebmoney    0 коммент. »

Данный риск связан с возможностью наличия значительного объема внебалансовых обязательств у заемщика, поручителей, залогодателей.
К сожалению, далеко не всегда кредитные работники с должным вниманием смотрят на вопросы изучения внебалансовых обязательств заемщика и гарантов. Вместе с тем известны ситуации, когда объем внебалансовых обязательств в пользу закредитованных компаний в разы превышал объем годовой выручки гарантов, что впоследствии являлось причиной отказа банка в финансировании проекта.
Например, при изучении внебалансовых обязательств одного предполагаемого заемщика выяснилось, что он являлся поручителем по кредитам, совокупный размер которых в два с половиной раза превышал объем его годовой выручки. А компания, в пользу которой были выданы поручительства, имела уровень долговой нагрузки Debt to EBITDA = 8,2х. Риск того, что в среднесрочном периоде такая закредитованная компания могла столкнуться с экономическим дефолтом, был весьма существенным, поэтому банк предпочел отказаться от финансирования проекта. Но, если бы такой анализ не был проведен, банкротство бенефициара повлекло бы за собой и банкротство потенциального заемщика. Аналогичные вещи можно сказать и о предполагаемых поручителях по кредиту. Если мы закрываем риски кредитования проекта, делая ставку на наличие регресса на платежеспособных поручителей с низкой долговой нагрузкой, а также высокими показателями прибыли, необходимо не забывать также промерять их забалансовые обязательства. Иначе даже самый качественный анализ балансовых показателей не будет стоить и гроша, когда на внебалансе останется незамеченной лежать ядерная бомба с часовым механизмом.